【本報訊】內銀股本周公佈首季業績，承接去年底盈利只錄得微增的往績，分析員均表示，首季盈利增長並非焦點，推測按年計只錄得零至5%微升，反而減息後重訂息率效應經消化後，銀行淨息差收窄情況，是否在首季抑或第二季見底，及季內新增不良貸款形成升幅，才是重要關注。
證券界亦指出，去年度內銀派息率普遍跌至三成，應該已屬底線，除非內銀今年度出現虧損或倒退才會再降派息，惟此舉可能性甚低。
星展唯高達香港中國銀行業分析師陳姝瑾認為，去年減息後重訂息率的影響已差不多在第一季度消化，業界估計內銀淨息差收窄情況，在第一季或第二季見底回穩，她個人預測首季內淨息差，按年計仍會收窄約10點子以內，第二季應會穩定下來，加上今年首季貸款增長強勁，銀行實行「早放款早收益」政策下，對淨息差亦有正面支持，料第二季起收窄影響將減少。
對於新增形成的不良貸款趨勢，她相信季內不良貸款率，較去年底內銀平均水平約1.67%計，會再上升約0.1個百分點，但整體水平仍會在2%以下。上市的內銀股中，她估計建行（939）、交行（3328）及信行（998）等，因較早處理產能過剩及風險暴露問題，逾期90天還款或以上問題，今年首季應有改善，故有關銀行的不良貸款形成率或會下降，其他銀行面對新增不良貸款的壓力或仍然較重。
另一中資證券行研究主管表示，會關注首季度內銀淨息差是否已到底，並可成為年內好轉的方向指標，他相信因中央更倚賴財政政策而非減息刺激經濟，故內銀首季淨息差應該回穩，對於新增不良貸款，他認為有些較穩健銀行，已於去年下旬「做大」減值撥備，故今季所受壓力較低。
去年底普遍上市內銀股派息率降至30%，此乃成熟A股上市公司派息指引的低位，陳姝瑾相信，有關比率已差不多到底。