遠觀近望:西岸罷工有受惠者

蘋果日報 2002/10/06 00:00


美國9月份失業率不升反跌至5.6%,令市場人士大跌眼鏡。新增非農業職位減少4.3萬個,亦與市場預期增加1.5萬個南轅北轍,幸8月份新增職位由原先3.8萬個,大幅向上修訂為10.7萬個,顯示勞工市場並非太差。此外,食物價格近期上升,通脹有機會重現,皆令格老未敢於短期內採取行動。根據美國商品研究局最新數字顯示,工業原料價格指數較今年低位已上升10%,當中升幅最大的為食品價格,主要原因是穀物生產因天氣乾旱而受到破壞。食品價格上升引致的總體通脹不能小覷,格老考慮減息時,除了打仗引起的油價上升外,內部有可能引起通脹亦需審慎研究。
除了擔心打仗、企業盈利差及經濟未有起色外,美國噩夢一個接一個,現時又再加添美國西岸29個港口罷工事件,如未能於短期解決,對當地以至環球所帶來的經濟破壞,將較911更厲害。經過1個星期的拉鋸,情形仍未有解決迹象,再拖延下去,首當其衝的必定是西岸的公司,它們主要需要依賴進口亞洲地區的零件,完成製成品後批發予商家,如未能如期交貨,最後可能要關門。
不利和黃 惠及國泰
此事對亞洲區以出口為主的企業即時影響較小,因聖誕節旺季輸往美國的貨品已完成了大部份,就算最後未能完全付運,亦已封了虧損之門。現時所擔心的是,若情況至年底前仍未恢復正常,將對大部份企業造成重大影響,但對小部份反而有利。
受害者自然是以港口航運為主的企業,高盛報告指出,受海口封閉影響,部份貨物因恐防關閉持續而轉往空運途徑,如拖延至年底,和黃(013)今年每股盈利的潛在影響達5%。
從好方面看,海運受影響,部份貨品將可能需要改以空運,這自然對航空公司最為有利,首先受惠的為國泰(293)。另一受惠的是以製造或租賃集裝箱業務為主的公司,由於大部份已運往美國的貨櫃箱滯留當地,在缺箱情況下,部份質素較差的箱亦被徵求,令做此類生意的公司受益,大家可留意此類股份,包括勝獅(716)。
信誠證券高級投資經理 連敬涵
電郵:[email protected]