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炒友Blog:美高梅息高冠絕同業 - 邱古奇

蘋果日報 2015/07/24 05:20

炒友Blog炒友Blog邱古奇美高梅中國股本回報率

港股昨日向好,恒指收報25398,升116點,依然未能升破20日線(25449),近周於10日線(25250)與20日線之間爭持的格局未變。不過,10日線下周初料會升破20日線發出第一個黃金交叉訊號,短期後市偏好居多。
濠賭股昨日隻隻生猛,主要因為金沙中國(1928)第二季業績勝預期,EBITDA按季升6%達5.6億美元,較市場預期高出10%。業績改善主要來自成本控制,特別是促銷津貼按季下降1,000萬美元。
當然這並不代表澳門賭業能回到早幾年的輝煌日子,但看來賭業經營者已開始適應新的經營環境。此外,近日的一些發展,的確顯示中央對澳門博彩業的政策有所轉變,包括容許持中國護照的旅客從外國或地區進入澳門的過境逗留時間,由5天增至7天。另外澳門擬立例賭場禁煙一事,當局近日放風有得傾,或容許賭場設立吸煙室,以免進一步打擊賭業。
比起高峯期,濠賭股股價大都跌去超過一半,今年一眾濠賭股業績倒退的機會甚大,但亦早在股價中過度反映,這個反彈浪應該未完。濠賭股中較睇好美高梅中國(2282),此股有兩個特點,一是股本回報率(ROE)高達88.6%,為同行之冠,二是其股息率特高,有8厘,亦為同業之冠。
美高梅中國去年派特息,今年翻新澳門半島的賭場預計會用1億美元,加上盈利難望大增,可以預期今年會減少派息,不過就算減派四成,息率也接近5厘,有高息頂住,股價跌極有譜。
因應新形勢,美高梅今次翻新賭場,主要是重新設計賭場內中場範圍的佈局,以改善人流量及營運效率。另外集團位於路氹的新賭場渡假村項目,預期可於明年秋季開幕,屆時可為業務注入新動力。
以周線圖分析,美高梅去年1月高見34.30元後以穿頭破腳見頂,本月初12.62元,9周RSI三底背馳,本月初以破腳穿頭見底,本周以陽燭升破長期下降軌,短期目標21元,跌破16元止蝕。

邱古奇
本欄逢周二、四、五刊出