美元不值錢轉投外幣高息存款
蘋果日報 2002/07/04 00:00
近期美元持續受壓，市場預期未來數月仍保持弱勢，變得不大「值錢」；換言之，其他外幣如歐元、英鎊及澳元等，投資潛力明顯增加。然而，「齋做」外幣定存，年息率最高僅得數厘，甘冒風險的投資者，可考慮具投資性質的「高息」外幣定存產品，回報可高達年息20厘。
其實，所謂「高息外幣定存」，只是一個籠統的稱呼而已，較貼切的名稱，應是「外幣投資存款」。因為這類產品結合了傳統的定期存款和期權產品，存款人需要面對滙率風險，虧損可以很大，而並非百分百如同普通定存般，到期日後必然拿回最初存入的本金。
恒生10萬元有得玩
現時本地多間銀行均有提供「外幣投資存款」產品，入場費只需10萬港元或等值貨幣，一般散戶也有能力參與。最近，連恒生銀行的「更特息」投資存款，亦由過往的最低投資額為30萬元或以上，降至10萬港元。
恒生銀行助理總經理兼零售銀行服務主管劉順銓表示：「此產品屬於一種投資工具，但基本上性質如同存款，客戶需選擇一種存款貨幣及一隻掛鈎貨幣。存款貨幣一般是港元或美元，而掛鈎貨幣可以是其他貨幣，例如澳元或歐元。」
他補充：「如單做美元定存，利息不多，但若同時與另一隻貨幣掛鈎，有機會獲更高回報。舉例說，客戶做美元定存及與歐元掛鈎，然後可和本行協定一個滙率（開首滙率），這滙率可比現貨價滙率低一點，並享較高定存息率。」
現時本地多間銀行均有提供「外幣投資存款」產品，入場費只需10萬港元或等值貨幣，一般散戶也有能力參與。最近，連恒生銀行的「更特息」投資存款，亦由過往的最低投資額為30萬元或以上，降至10萬港元。
恒生銀行助理總經理兼零售銀行服務主管劉順銓表示：「此產品屬於一種投資工具，但基本上性質如同存款，客戶需選擇一種存款貨幣及一隻掛鈎貨幣。存款貨幣一般是港元或美元，而掛鈎貨幣可以是其他貨幣，例如澳元或歐元。」
他補充：「如單做美元定存，利息不多，但若同時與另一隻貨幣掛鈎，有機會獲更高回報。舉例說，客戶做美元定存及與歐元掛鈎，然後可和本行協定一個滙率（開首滙率），這滙率可比現貨價滙率低一點，並享較高定存息率。」
劉順銓續說：「雙方所訂定的滙率，與現貨價滙率的距離愈遠，所得的定存息率愈低，而風險亦愈低。」原因在於，於存款到期日時，銀行會根據開首滙率，來決定以定存貨幣，還是掛鈎貨幣支付本息給客戶。
若掛鈎貨幣的滙價高於原先協定滙率，存戶獲得本息將以存款貨幣計算（獲利）；反之，若掛鈎貨幣的滙價下滑，銀行則以掛鈎貨幣支付本息（虧損）。（詳見表）
顯而易見，做高息外幣定存需面對滙率風險，但對於不介意收取任何一種貨幣的存戶，例如有家人在外地生活或就學，外幣投資存款尤見吸引，因為即使滙價下跌，也可以把外幣滙給家人使用，損失較輕。
除恒生外，中銀（香港）、滙豐和道亨銀行亦有推出同類型產品，而「玩法」相若，只是可供選擇的掛鈎外幣及存款期有少許差別而已。（見表）
暫時只有恒生容許存戶，因應個人的承受風險能力，自由協定開首滙價，道亨則設有多個開首滙價供存戶選擇。而滙豐及中銀的開首滙價由銀行訂定，存款額達200萬以上的滙豐客戶，則可商討協定滙率。
另外，中銀的「期權寶」設有一項「保本存款」，若然滙率走勢並非與預期相符，存戶亦可拿回本金，損失的僅是利息，但回報較另一模式「兩得存款」為低。而後者的入場費更低至5萬元。
投資者最關心的，是現時該挑選哪一種外幣作定存或掛鈎？恒生銀行高級財資產品發展經理陳理鳴認為：「難說哪一種外幣較佳，需視乎客戶本身需要及意向、承受風險能力，以及對外滙市場的認識。」
至於近期外滙走勢，陳理鳴說：「近兩個月市場轉變很大，本來年頭開始美元已被看淡，美國經濟應已見底，但近期多了盈利警告及會計失當事件，引致股市下跌，令美元沽售壓力愈來愈大。因此，預期美元持續弱勢，歐元兌美元有機會試1算價位。」
日圓方面，雖然受到央行干預，但估計美元兌日圓會再試低位，而其他外幣例如英鎊亦有機會加息，因而令投資外幣的吸引力增加。
記者：袁國守