【本報訊】港股氣氛稍見好轉即引來配股行動，中國工商銀行（亞洲）（349）收市後以先舊後新方式，配售1.248億新股，佔已擴大後發行股本約12.1%，發行價每股11.25元，較昨日收市價折讓6.25%，集資14億元。市場指初步配售反應理想，超額逾2倍。

證券界表示，工銀亞洲的配售行動屬意料之內，因該銀行購入華比富通零售及商業銀行業務後，資本充足比率跌至低於15%，有增強資本的壓力，配股後料可提升該比率約3、4個百分點，扣除配股後的攤薄效應，收購華比富通仍可令工銀亞洲今年度每股盈利，有單位數字的升幅。

併購華比資本充足率降
工銀亞洲昨收市報12元，升3.45%。一歐資分析員認為，配售價適中，未來12個月該行合理價為15.4元。他說1月初工銀亞洲併購華比富通資產時，曾以每股7.486元的發行價向富通集團配售新股，作為該交易的部份代價，發行價較當時市價大幅折讓3成，但其後該行股價持續堅挺，他相信基於看好中資概念，加上未來有機會再藉收購或母公司注資擴充業務，故市場對是次配股的反應會正面。滙豐負責是次配售安排。
配股後，大股東中國工商銀行的持股量，將由原來的66.1%降低至58.1%，工行於工銀亞洲收購華比富通時，將所持的2.02億股工銀亞洲可轉換優先股，轉換成普通股，令收購完成後工行持股量從63.82%升至66.1%。
野村國際香港及中國證券研究主管陳永德認為，配股行動在意料之內，因該行在併購華比富通資產後，資本充足比率下跌，配售是為了強化資本，而且該行資產負債表較細，近年其業務增長又甚迅速，故一段時間發展後，便有擴充資本的潛在需要；配股後，該行的第一級資本增大，不排除日後有再發行次級債券的可能。工銀亞洲曾於02年6月配股集資8.1億元，並在同年底發行15億元次級債券。

或發行次級債券增資本
吳玉欽證券研究副總裁陳昔典估計，配售後工銀亞洲的資本充足比率，將由原來約14.5%升至18、19%，但會令今年度每股盈利增長下跌12%，導致股本回報率減少1個百分點至約9.8%，預期配售後該行的資本狀況，應該足夠未來一年業務增長的需要。
今年1月初，工銀亞洲斥資21.57億元併購華比富通資產，其中15.45億以現金支付，餘額6.12億元則以發行8175.2萬股新股支付，相等於已擴大後股本的9%。