社運風波未息，政府於淡市下推西九高鐵上蓋「巨無霸」商地，最高可建樓面316.5萬方呎，乃近年最大型商業用地。不過近期社會氣氛低落，業界紛紛調低地皮估值。

地政總署公佈，將公開招標出售九龍連翔道與柯士甸道西交界的九龍內地段第11262號的用地，地皮面積643,106方呎，最高可建樓面為3,164,616方呎，指定作非工業（不包括住宅、倉庫及加油站但包括酒店）用途。招標日期於本月20日開始，截標日期為11月22日。

泓亮諮詢及評估有限公司董事總經理張翹楚指，近期市況受中美貿易戰及社會動盪，加上地皮規模大，相信融資有一定難度。今年2月時他估計地皮每方呎樓面地價約1.5至1.7萬元，即總價逾500億元，但受礙各項不利因素，每方呎樓面地價下調至1萬元，地皮估值約316.5億元，下調幅度為33%至41%。他更預計，項目有流標風險。

萊坊高級董事及估價及諮詢部主管林浩文表示，將項目地皮估值調低20%至最低633億。林浩文指，因未知詳細賣條款，假設不能分柝出售及按現有信息，估計樓面地價約每呎2萬至2.8萬，總價約633至886.2億元。他認為這地皮是「可遇不可求」及有「戰略性」位置，相信發展商會各自計數及規劃用途，屬大型發展商必爭之地。估計項目會有寫字樓、超5星級酒店、零售及其他商業配套。長期租金回報率約3%至3.5%。估計資金回收期約20-30年。

另外，因投資額大，估計只有3-5個財團入標，以合組財團形式入標為主，獨資機會不大，相信大型中資亦會參與。以現時市況及社會情況，發展商在商業地的估算及出價上跟住宅地截然不同，出價一定比住宅地有差別及其他考慮。地皮投資額大及資金回收期長，政府的計算與發展商的計算上存在一定落差。因發展商會考慮更多項目的未來「現金流」及「出租率」等的因素去計算。希望政府計算上會更「貼市」，否則有機面流標。始終發展規模大及資金回收期長，估計以長線投資及收租為主，入標財團會亦以實力雄厚的發展商為主。估計總發展成本一定過千億。

美聯測量師行董事林子彬表示，由於項目的章程及細節未公佈，例如發展類型、可否拆售等的因素相信都會影響投地價錢，初步估計地皮每方呎樓面地價為2萬至2.5萬，與6月時的估值相約，總值約633億至791億元。他認為，雖然近月市況有所下跌，但由於西九龍站上是大型地標性項目，加上鐵路的優勢，相信最終價錢不低。他估計，項目總發展成本超過1,000億元，投標財團不多，料以合組形式競投，料以本地龍頭發展商為主，或吸引部份內房出價。

--------------------- 兩次聚會 六大名家 分享長中短投資部署 立即點擊參加 <a href=" http://bit.ly/vontobelseminar ">蘋果動新聞 x 瑞萬通博【亂市投資攻略】</a> 活動詳情： https://bit.ly/2lMN6tE ----------------------------- 基金資料大集合 一書幫你贏盡強積金 <a href=" https://hk.adai.ly/e/trgAm1IhHZ ">點擊即睇《贏盡強積金》電子書</a>

【逆市推地】西九高鐵上蓋「巨無霸」商地下周招標   業界削4成估值至300億

金管局公布，8月份外匯基金境外資產減少1,202億港元，至35,660億港元。

貨幣基礎為16,438億港元，包括負債證明書、政府發行的流通紙幣及硬幣、銀行體系結餘，以及已發行外匯基金票據及債券。

外匯基金對香港私營部門的債權總額為3,174億港元。

金管局：外匯基金境外資產減少1202億

●今早停牌的易鑫（2858）公佈，美國上市的母公司易車(BITA) 接獲騰訊（700）及黑馬資本擬以每股16美元現金私有化提案，並與若干易車股東達成支持協議，而易鑫下周一早上恢復交易。易車昨收報13.75美元，受消息刺激，易車股價開市前急升超過一成，現報15.3美元。

另外，由於母企控股權轉變，騰訊及黑馬資本在完成易車私有化後，將以每股不高於2元向易鑫提出全面收購，較停牌前每股1.71元高出16.9%。

●中國創意數碼（8078，前稱HMV數碼中國）發盈警，預期截至六月底的業績較去年同期比較，將錄得虧損不少於19億港元，主因包括HMV零售自願清盤、出售附屬公司虧損、財務費用增加等。

●停牌中的駿高控股（8035）公佈，獨立非執行董事蕭永禧、黃依律、陸建廷及劉智傑辭任，原因是監督安永進行獨立審閱及審閱獨立審閱報告產生額外工作量，且需要更多時間及精神處理其他個人事務。四人指與董事會之間並無意見分歧。

●被入稟清盤的星亞（8293）宣佈罷免執行董事王春陽，即日生效，指對其繼續處理本公司事務的能力及地位抱有重大疑慮，認為即時罷免其職位符合公司的最佳利益。

根據年報及公告，王春陽為一間會計、稅務、創立公司及公司秘書服務公司的董事，曾於基金投資及業務發展範疇擔任不同的職位。今年中星亞被Liu Zinsheng要求償還一筆1,200萬元債務，被指是由今日被罷免的王春陽及楊俊偉轉讓予Liu Zinsheng。

●據聯交所披露權益資料，嘉華（173）主席呂志和本周二及三再度增持62.2萬股，每股平均價分別4.2918元及4.29元，涉資總額266.9萬元，令持股比例上升至63.37%。呂志和自上月中開始至周五共15度入市增持嘉華，至今購入共711.6萬股，涉資總額2,934萬元。

●騰訊（700）今日於場內回購11萬股，每股介乎346.8元至350.2元，涉總額3,840萬元。騰訊自上月28日起連續13個交易日回購，至今累積回購約144.7萬股，涉資總額逾4.8億元。

●綠地香港（337）以11.9億元人民幣（約13.1億港元購入）江蘇省江陰市7.6萬平方米商住地，將以內部資源撥支。

●新濠（200）委任高來福為獨董，每年董事袍金20萬元，即日生效。高來福為安永會計師事務所（香港辦公室）創辦人之一，目前是新濠博亞及富豪產業信託 (1881) 獨董。

--------------------- 兩次聚會 六大名家 分享長中短投資部署 立即點擊參加 <a href=" http://bit.ly/vontobelseminar ">蘋果動新聞 x 瑞萬通博【亂市投資攻略】</a> 活動詳情： https://bit.ly/2lMN6tE ----------------------------- 基金資料大集合 一書幫你贏盡強積金 <a href=" https://hk.adai.ly/e/trgAm1IhHZ ">點擊即睇《贏盡強積金》電子書</a>

【晚間通告】騰訊擬私有化易鑫母公司●駿高控股四董事齊辭任●中國創意數碼發盈警

虛擬銀行最快於未來數月內開業，傳統銀行紛紛推出遙距開戶服務，並上調港元定存年息吸客。客戶年底前透過手機銀行於工銀亞洲開戶，3個月港元定存息有4.2厘，最低存款額為1,000元，但設10萬元封頂。以上限10萬元計，3個月賺息1,050元。

早前信銀國際亦已推出類似優惠，3個月存息有3.8厘，同樣需要透過手機銀行開戶，起存金額1萬元，最多存10萬元。

所謂遙距開戶，即市民無須前往分行，直接透過手機應用程式完成開戶申請手續。星展香港昨亦透露將於年底前推出遙距開戶服務，但就強調不會主動與虛擬銀行打價格戰，認為最近市場存息上調主要與流動性有關。

【定存優惠】港銀爭遙距開戶客　3個月港元定存最高4.2厘

長實於今年初向城規會申請將天水圍嘉湖海逸酒店改建成分層住宅發展，擬建5,000伙細單位。其中項目模擬圖曝光。

從模擬圖可見，項目分設兩幢住宅大樓，均採用玻璃幕牆，外型較為方正，與原本酒店的圓弧形設計大有分別。另外，兩幢大廈外牆設有綠化植物，大廈中層設有休憩空間。

城規會文件顯示，地盤面積約30萬方呎，設兩幢樓高53層的住宅大廈，住宅樓面面積約為150萬方呎，商業樓面近50萬方呎，設有5,000個住宅單位，平均每伙單位面積為300方呎。

【改劃申請】長實嘉湖海逸酒店申建5,000伙住宅  模擬圖曝光

本港樓市持續受壓，反映二手樓市的中原城市指數再跌0.27%，報184.96點，創19周新低，回到今年4月底時的樓價水平。    

中原地產研究部指，新界西CCL_Mass錄166.48點，按周跌0.60%，連跌6周共3.71%，是38周以來首現。跌勢蔓延至新界東，新界東CCL_Mass錄194.45點，連跌3周共2.77%，是37周以來首現。今周新界東跌幅明顯擴大，按周跌2.02%，為32周最大。新界兩區指數齊跌3周，亦是38周以來首現，顯示今次樓價調整由新界開始。

今周港九兩區CCL_Mass齊升，兼結束2周連跌。港島CCL_Mass報195.37點，按周升0.14%。九龍CCL_Mass報182.50點，按周升0.50%。港九市區指數單周回升，屬技術性反彈，無礙樓價持續向下。

中原城市領先指數CCL最新報184.96點，創19周新低，按周跌0.27%。中原城市大型屋苑領先指數CCL Mass報186.64點，創20周新低，按周跌0.27%。CCL(中小型單位)報185.26點，創19周新低，按周跌0.30%。三大整體指數同樣連跌3周，分別累跌1.82%、1.97%及1.89%。CCL(大型單位)報183.43點，創18周新低，按周跌0.08%，連跌4周共 1.54%。

【跌勢未停】CCL再跌0.27%報184.96點   創19周新低

「香港差佬除咗黑暗醜惡之外呢，仲好蠢㗎！」香港警察日前新增10條WhatsApp「篤灰熱線」，讓公眾透過WhatsApp短訊以匿名方式舉報，今日並不是再要鬧「erer Sir」PPRB高級警司江永祥以及其同事再次「打倒昨日的我」，個頭先話如果接納匿名指控，會世界大亂，轉個頭就推出匿名「篤灰熱線」，因為已經講到口臭。而是要講，點解警方要用WhatsApp，而且要開成10個WhatsApp號碼。

友人L的Startup正好針對WhatsApp這類即時通訊軟件（IM）提供solution。問到點解要開到10條線？L就指出現時WhatsApp，不論你是否商業版，一個號碼同時最多只有兩個login，一部手機以及電腦版，所以要一組十幾人去做，就至少要開十個號碼，但這是一個低智能的方法。「我公司早就已經可以做到一個號碼，無限個login，用在客戶服務上無論條team有幾大，邊個同事跟邊個客都一目了然。」

另一個原因係咪驚比WhatsApp封號碼？友人表示未必，「如果你平時無啦啦收到一啲商業信息，WhatsApp會提你小心同問你係咪spam，幾個人report佢就會死。但依家個做法，係你主動send訊息去先，即係你開展呢個對話，WhatsApp好難會封，當然唔排除網民親自email去投訴啦。」以警方的低智能方法，如果只得一個號碼，很容易被人以程式持續轟炸，10條線或者有助分流，但其實用得上程式持續轟炸，如果沒有技術設防，10條跟100條亦沒有大差別，「用bot容乜易」。

而你或者會問，「點解唔用微信，要用外國勢力？」因為中國跟香港始終國情不同，WhatsApp不但方便，在香港的覆蓋率高達接近100%，幾乎人人智能手機都有，就算年長的人，或無腦藍絲都識用，比微信更加易用。

警方又提到，熱線只接收文字資料、相片、錄音及錄像，但不會接聽來電。這正正解決了999報案熱線的不足，元朗721 恐襲警方聲稱當晚3小時內接獲逾24,000個求助電話，以致應付不了，如今用WhatsApp不但可以應付量的問題(收到晒佢都未必睇，但至少唔會爆線)，更可以收到片、相、聲，甚至Link。

最後問L，「咁如果警方搵你做，你做唔做？」L想也不想，「咪搞我，國際公關都唔做佢生意啦！」

「篤灰熱線」有如當年文革，共產黨令人民互相批鬥的招數，如果年紀太小，或者未讀過相關歷史，而想更具體了解當年情況，可以睇撐警影帝梁家輝當年主演套《鬼幹部》，入面篤灰演出可謂演得淋漓盡致。

註：今日（9月13日）Facebook回覆《蘋果》時證實，警方的10條熱線已被系統刪除。

撰文：黎兆沖 筆者為證監會持牌人士 http://fb.com/stallone.lai88 --------------------- 兩次聚會 六大名家 分享長中短投資部署 立即點擊參加 <a href=" http://bit.ly/vontobelseminar ">蘋果動新聞 x 瑞萬通博【亂市投資攻略】</a> 活動詳情： https://bit.ly/2lMN6tE ----------------------------- 基金資料大集合 一書幫你贏盡強積金 <a href=" https://hk.adai.ly/e/trgAm1IhHZ ">點擊即睇《贏盡強積金》電子書</a> --------------------- investMAN For People of Style & Substance 掌握理財智慧 感受生活品味 http://investMAN.hk

【BizStarter專欄】港警Whatsapp「篤灰熱線」 點解要用10條咁多？（黎兆沖）

特首林鄭月娥密會央企高層，消息指中央要求他們加強控制港企，甚至要擁有決策權。經濟學者關焯照認為，若中央真的打算藉央企控制香港，一定會嚇到外資「走夾唔唞」，變相令香港內地化，國際金融中心地位勢再難保存。

「你睇國泰、港鐵就知，就算港交所合併倫交所，都會被睇成政治收購。國企如果來直接買公司控制香港，只會適得其反，外資一定走夾唔唞，制度會受好大影響。」關焯照認為，中央一直想擁有香港的壟斷行業，例如電力、煤氣，但本地傳統大商家隨非撤資，否則不會輕易放棄控制權，讓國企入主，「如果真係畀佢買，即是傳統家族離開香港，連投資好耐的商人都放棄香港，反而會係一個好差的訊息。」

2003年50萬人上街後，中央放寬香港工商和專業服務進入內地巿場，同時開放自由行來港，現時央企或大舉來港投資，關焯照相信是中央政府相類似的穩定大局措施。不過，他認為方向未必應該是來港控制企業，因會嚇怕外資，方向反而應是國企來港成立新公司，並跟港企合作，帶來新投資及職位，以穩定外資信心，「反送中令香港經濟好傷，傷在人哋覺得香港已經變咗質，變成內地城市，擔心國際金融中心地位仲保唔保得住。如果國企只係來增加投資，尋找合作機會，都可以穩一下民心。」

熟悉內地國情的資深投資者林一鳴則質疑，央企救港計劃成效不會顯著，「政治方面國企係好聽中央話，但經濟投資層面上，好多時一般般啫。」除了金融及地產，國企對投資香港一向缺乏興趣，加上近期國內經濟差，國企資金十分緊拙，到底可調動多少資金來港維穩，實在令人存疑。

「中國政府講就一套，但一直最緊張係國家資產流失，對國有資金流出境外非常關注，今次會唔會因為政治維穩，而大開走資水喉，我認為機會就細啲。」林一鳴認為國企高層現時可能會表態支持，但到真正落實時，可能又會走數，「我覺得唔會有咩效果，反而會加大矛盾，香港年輕人會覺得越多內地企業，會搶咗香港資源，而且對五大訴求同示威又無緩解作用。」

【央企侵港】中央控制港企 金融中心勢難保 學者︰一定嚇到外資走夾唔唞

毗鄰香港高鐵站的油麻地御金．國峯，一個海景戶日前減價千萬元求售，消息指單位剛成功易手。

消息指，御金．國峯5座高層A室，屬享有維港海景的四房戶，實用面積1,145方呎，放盤半個月，累減1,400萬元至2,800萬元易手，呎價24,454元。原業主為投資者，2012年以2,315萬元一手買入單位，持貨7年賬面獲利485萬元，賺幅21%。該單位上月底以4,200萬元求售，偏離市價，本月初叫價已大減千萬至3,200萬元，本周初再把叫價調低至2,800萬元。同座中層A室，面積相同，2017年6月成交價亦要2,830萬元，最新造價已回到兩年前。

豪宅交投陷冰封，九龍站一帶主要物業本月至今僅錄得上述一宗成交。

【豪宅成交】御金．國峯劈千萬 造價返兩年前

我常言道，奢華巿場的產品是有指標性的；即是說，要達到某一個高度，才可以真正擁有「奢華價值」。雖然坊間的Luxury Index各有量度標準，不過以腕錶界為例，相信被譽為鐘錶界的「奧斯卡」、每年在日內瓦舉行的（Grand Prix d'Horlogerie de Genève，簡稱GPHG）日內瓦鐘錶大獎最具代表性，雖然坊間仍有云這是「小圈子」選舉。不過，無可否認，所有評審在腕錶界的確舉足輕重，不容忽視。今年的評委團由30名業界專家組成（去年為31名），其中包括6個新面孔，分別是Jasem Al Zeraei（有影響力者，收藏家／科威特）、Aldis Hodge（演員，鐘錶設計師／美國）、Pierre Salanitro（Salanitro行政總裁／瑞士）、Jiaxian Su、郁為琦（漢唐文化創始人／中國）、以及Pascal Raffy（播威錶老闆，也是上屆金指針獎得主）。

最近，2019年的候選名單又出爐了，雖然頒獎禮於11月 7日才舉行，不過候選名單一出，各大品牌都相應為入圍腕錶打鑼打鼓助慶，可見此獎實有相當的認受性及江湖地位！

與上屆相比，除了基本的十大獎項外，今年競賽新增四項大獎，包括：最佳標誌性腕錶獎（Iconic Watch Prize）——「授予在製錶歷史和鐘錶市場上擁有超過25年持久影響力的標誌性系列中的最佳時計」；最佳潛水錶獎（Diver’s  Watch Prize）——「與潛水相關的時計」；最佳日曆和天文錶獎（Calendar and Astronomy Watch Prize）——「與日曆和天文相關的複雜功能時計」及鐘錶啟示獎（Horological Revelation Prize）——「嘉獎年輕品牌的傑出成就」。從增加獎項可見，獎項的含金量是足夠的，加多幾個獎項，也可見是瑞士腕錶發展到一個很成熟的地步，譬如潛水錶的而且確已是一大類別，更可能是現今最受歡迎的錶款，立獎表揚是德政。

我記得朋友圈裏，看到某些品牌的人提到自家品牌參加了日內瓦鐘錶大獎，粉絲們為其吶喊助威。而評價結果出來後，便消停了。那些「呼聲」很高的品牌無一入圍。 現代腕錶作為奢華產品（Luxury Product），其價值構成主要有品牌價值和產品價值。不同於日常用品，腕錶的品牌價值在選購決策中佔有超大的比例，這情況就如瑞士人不會稱腕錶為「Watch」，他們稱腕錶為「Timepiece」，前者是功能性、日用的；後者則高當得多，piece也來自Artpiece（藝術品）一詞，「奢華」二字絕不簡單。因此，當大家在購買腕錶時，會問：「這個牌子怎麼樣？」的比例遠高於「這表品質如何？」即使是問「這腕錶怎麼樣？」其實也是期望回答者告訴他「這個牌子怎麼樣？」大有一種「花自己的錢，買別人喜歡的牌子」的傾向。

品牌的價值的確存在，像愛彼、勞力士的品牌價值不僅僅是贊助各種頂級運動賽事，勞力士在伴隨人類探索方面的投入，也應該被計算到品牌價值裏。然而，大多數品牌的價值，往往是靠廣告來獲得的。網絡平台上的爆款，常常是有「名氣」品牌的基本款。這等於，花最少的錢，買一枚「名氣」很大的品牌的腕錶。說白了，還是買了「別人喜歡的牌子」。為甚麼會這樣？我覺得出在金字塔底端的買錶人群，他們沒有機會學會欣賞腕錶，尤其是欣賞腕錶本身的價值。品牌價值在評獎的時候就不好使了。

日內瓦鐘錶大獎（GPHG），是專門評估腕錶的產品價值的活動。我觀察所得，評委們在投票時，多是針對產品本身的質素（儘管評委們對品牌的好惡肯定也反映品牌公關的贏面）。所以，客觀上，日內瓦鐘錶大獎針對的是產品本身而不是品牌。這就為我們評估和欣賞腕錶指出了一個全新的方向。簡單講句，就是別管品牌效應（雖然這關乎巿場價值），最重要是看腕錶的製作質素，這才是最終極的。

儘管坊間對這種評獎活動有多種看法，但是「看產品，別管品牌」的確是一個我認為合理的方向，而且我們在這個方向，的確也發現了極高的價值。獲獎作品裏，不乏令傳統品牌作品汗顏的東西。你會有一種「傳統品牌的這個功能弱爆了」的感覺。唔信，到11月公佈獎項時，我們再看看、再說。

文：LY 資深編輯，健康第一，玩樂第二。多年鑽研車、酒、錶玩意。 攝：大渡宣彰

investMAN For People of Style & Substance 掌握理財智慧 感受生活品味 http://investMAN.hk

【非常錶誌】錶界「奧斯卡」年度評選  只重質量不論名氣（LY）

【新增內容】繼中銀香港跟隨滙豐步伐，決定於下周一調升按揭利率後，其他大型銀行亦相繼跟隨，包括恒生及渣打香港亦將樓按封頂利率上調。

據悉，恒生今日將封頂息率上調至最優惠利率(P)減2.5厘，即實際按息加至2.625厘，與滙豐一致。渣打香港則下周一起亦將封頂利率由P減2.9厘，上調至P減2.75厘，同樣與滙豐看齊。

中銀香港發言人表示，該行的按揭服務條件，包括按揭息率及現金回贈，會視乎貸款金額、客戶關係等多項因素而定。

銀行公會主席禤惠儀表示，按息調整主要視資金成本，近日受季結效應影響令拆息上揚，銀行作輕微價格調整屬健康情況。她又指，香港長久以來按揭價格處於低水平，其下調空間有限，重申價格調整主要受資金成本影響。

至於早前有銀行削減轉按現金回贈，她指相信個別銀行作出調控是根據個別需要，並不存在對按揭業務前景不樂觀的看法。

對於銀行上調存款利率，她相信與銀行未來要面對較大挑戰，以及季結因素有關，銀行傾向增加存款，於季結前預留更多資金。禤惠儀認為，虛擬銀行推出初期會以存款及貸款息率增加競爭力，但長遠而言不會單靠價格戰，相信仍有客戶同體驗及數碼化方面的競爭。

中原按揭董事總經理王美鳳指，資金成本上升下，其他大型銀行亦相繼跟隨上調按揭息率及優惠，以進一步改善按揭業務利潤及息差，及抵銷資金水平上漲影響。由於大型銀行調整按揭優惠具指標性作用，預料中小型銀行將會逐步跟隨調整，但實際調整視乎銀行的資金成本及樓按積極性。 王美鳳指出，新一輪按揭調整後，年內新按息率加幅調整合計0.25%，每月供款增幅約近3%，相信對樓市影響輕微，相信年內銀行調整按息行動已告一段落，加上美國年內有機會再減息，按息將維持約兩厘幾低水平。

經絡按揭轉介高級副總裁曹德明表示，現有客戶暫不受影響，惟未來轉按宗數將會大幅下降。根據經絡按揭轉介研究部資料顯示，七月份轉按佔貸款比例為43.8%，料年底時比例將會下跌至約25%。曹德明續指，相信未來仍有部份小型銀行維持舊有息率一段時間，但所有銀行將於數周內調整按揭封頂息率，惟封頂息率及現金回贈將見差異，未來第四季中小型銀行市佔率將提升至三成左右。

【大行加息】恒生渣打跟加按息 銀公禤惠儀：季結效應令拆息升

中國除了科技發展及人口結構變化等大趨勢外，國際收支（Balance of Payments）結構轉型亦是一項值得關注的議題。

國際收支由經常帳（current account）和資本帳（capital account）兩種一般帳目組成，基本上反映一個國家與其他國家之間的經濟與金融互動。經常帳記錄所有與貿易有關的活動，而資本帳記錄貿易順差或逆差的投資或融資。理論上，國際收支應保持平衡，但經常帳和資本帳各自的餘額會隨時間而變動。

中國出口活動推動增長的模式成功幫助創造就業機會和推動經濟繁榮，以致龐大的經常帳盈餘。對內，強勁的出口收入為國內經濟體系注入大量流動性，而流動性受嚴格的貨幣緊縮措施控制以防止通脹過高。不過，儘管銀行存款準備金率從2006年的7.5%大幅上升至金融危機前的17.5%，通脹率依然攀升至8%以上。

對外，在既有的嚴格資本管制下，中國必須透過官方儲備來吸納貿易順差激增帶來的資金。由於官方儲備會投資於流動性強和保守的資產，因而當中大部分流入了美國國債市場。包括前美聯儲主席伯南克（Ben Bernanke）在內，許多人認為中國儲蓄過剩的情況在某程度上為全球金融危機前製造低利率環境，導致全球經濟失衡。因此，了解中國貿易順差的成因以及這些順差未來的演變，將對中國以至全球經濟有重要的啟示作用。

我們預計中國儲蓄及投資佔國內生產總值的比重將於未來幾年下降。長遠而言，由於社會福利缺乏、勞動人口年齡上升及一孩政策的推行，中國的居民儲蓄率持續高企，惟隨著人口老化及國家養老金增加，國民的可支配儲蓄減少，儲蓄率因而開始下降。此外，投資率亦因為中國經濟近年從投資驅動轉向消費驅動而降低。社會及經濟持續轉型將令中國目前高企的儲蓄率和投資率降低。

由此可見，經常帳的狀況將取決於儲蓄率和投資率的相對變動。我們的分析顯示龐大的經常帳盈餘的時代已終結，另外，經常帳錄得赤字不一定是壞事。若然中國成功進行經濟改革及自由化，有可能未來幾年將錄得低而持續的經常帳赤字。

姚遠 安盛投資管理公司新興亞洲市場高級經濟師

聲明 本文件僅為資訊性目的用途。本文中所有內容對接收人或其他各方人士皆不構成提案或進入任何業務、交易、合約或協議之條件，及不可被視為構成投資建議。本文中之意見、預測、及預估皆為主觀資訊，此類資訊可能在未經通知下便有所變更。安盛投資管理亞洲有限公司(「安盛投資亞洲」) 並不保證所提及之預測會實現成真。儘管已盡其謹慎盡責義務，安盛投資亞洲並不承擔此類資訊（包括有關第三方）之明示或暗示表示或保證責任，也不能為此資訊提供任何對其準確性、合適性、及完整性方面的保證。接收人可完全斟酌是否倚賴本文件之內容。本文件內容並沒有含有足夠的資訊以形成投資決定。 本文及其中之資訊僅作為專業及機構投資者使用說明使用。個人型投資人、其他專業人士或法人型投資人不應依賴此一資訊。以上資訊是在特定接收人要求下，為資訊性及教育性目的所準備及發送的。在未事先取得安盛投資管理（亞洲）書面同意之下，其內容之全部或部份應嚴格保密，不得重製、流通、發送、重新發送或以其他方式使用。以上資訊並非作為發布給任何人士之用，或在任何受限制國家及地區發布。 在法律所允許之最大程度上，安盛投資管理（亞洲）不保證以上所有資訊之正確性或適合性，且因此不承擔任何錯誤或錯報之責任，無論其為疏忽或其他原因造成。此類資訊可能在未經通知下便有所變更。此份文件中所包含之數據資訊，包含但不僅限於回驗測試、模擬績效歷史、情境分析及投資指南，皆是以一些重要之假設及輸入資訊為基礎，僅供指示性及／或說明性目的使用。 本文中之資訊並不以任何方式暗示未來可能的績效表現，讀者須以此為考量基礎。在本文資訊、內容或材料由任何第三方提供或引用時（第三方資訊），安盛投資管理（亞洲）不承擔此類第三方資訊之責任，也不能為此第三方資訊提供任何對其準確性、合適性、完整性及正確性方面的保證。在此類第三方資訊中含有之任何看法、意見或建議（若有），除非另有說明，否則並不反映或構成安盛投資管理（亞洲）之看法、意見或建議。 本文件製作之時並未考慮特定個人情形、投資目標、財務狀況或任何特定個人之特殊需求。本文中所有內容對接收人或其他各方人士皆不構成提案或進入任何業務、交易、合約或協議之條件。本文不可被視為構成投資、稅賦或法律建議、銷售提案或促成任何特定基金投資之文件。若您對本文中任何資訊的意義不甚確定，請洽您的財務或其他專業顧問。本文中之數據、預測、預估、假設及／或見皆為主觀資訊，並不一定會由安盛投資管理（亞洲）及其關係企業所使用或遵循，本公司之關係企業可能會以本集團下獨立部門身份，依其自身意見做出行動。 投資都有風險。您應了解投資本就可能增加或減少其價值，過往之績效表現亦不能保證未來回報，您有可能無法拿回全額本金。投資人不應僅依本材料就作下任何投資決定。 ©2019 安盛投資管理版權所有。保留一切權利。

【基金觀點】中國社會及經濟持續轉型推動國際收支的演變

新地(016)南昌站匯璽III低價吸客，昨天開始收票，至今暫收逾700個認購登記，並吸引地產代理入市。中原亞太區副主席兼住宅部總裁陳永傑也連入兩票認購，直言自己已有十多年未有入過飛抽新樓，覺得樓價合理，加上負利率年代，「買樓好過揸cash」，打算認購一個兩房單位收租，預算1,000萬元左右，料租金回報率有三厘。陳永傑今天也有到現樓參觀。

【映日灣加推呎價近2萬 一個月貴11%】 新盤搶客氣氛升溫，億京發展旗下荃灣西映日灣剛加推4號價單共172伙，折實平均呎價19,794元，較上月推出的首張價單平均呎價17,740元高11.6%。

是次價單加推包括167伙標準單位，由開放式至3房1套+儲物室連洗手間戶型，實用面積217方呎至859方呎，及5伙特色戶，實用面積418方呎至1,908方呎。價單呎價由18,610至24,501元 ，平均呎價21,284元﹔折實後呎價由17,307至22,786元，折實平均呎價19,794元。

入場單位為2座18樓B室，實用面積217方呎，開放式間隔，折實價426.87萬元。

映日灣第1至第3號價單共售出569伙，連同標書已售出25伙，合共已售出594伙，合共套現48.6億元。億京發展及策劃有限公司項目及銷售策劃總監潘志才表示，新一批推售單位價格，針對不同景觀及層數有所調整，不過相信符合市場期望，預期仍吸引一眾向隅客歡迎，集團對映日灣的銷情有信心。

--------------------- 兩次聚會 六大名家 分享長中短投資部署 立即點擊參加 <a href=" http://bit.ly/vontobelseminar ">蘋果動新聞 x 瑞萬通博【亂市投資攻略】</a> 活動詳情： https://bit.ly/2lMN6tE ----------------------------- 基金資料大集合 一書幫你贏盡強積金 <a href=" https://hk.adai.ly/e/trgAm1IhHZ ">點擊即睇《贏盡強積金》電子書</a>

【新盤消息】匯璽III收逾700票   中原陳永傑擬購2房收租

外圍及政局不穩影響，樓市四面受敵，二手樓市劈價四起，東涌屬重災區之一，映灣園呎價低見九千元，平過天水圍嘉湖山莊。

東涌業主繼續「和你劈」，消息指映灣園2座低層A室，實用面積940方呎，3房間隔，原本開價930萬元已比市價低約3%，最終成交價再劈多80萬元，以850萬元才能獲承接，呎價僅9,043元，平市價逾15%，創2018年2月以來新低。代理形容，是次成交呎價「平過嘉湖山莊」。翻查資料，對上面積相若成交，為5座中層H室，實用面積956方呎，7月底成交價997萬元，呎價10,429元。另3座中層A室，面積及座向均相同，今年6月以986萬元售出，呎價10,489元。

原業主為投資者，2009年11月以363萬元買入單位，仍賺487萬元離場。

劈價盤湧現帶動，東涌本月首13天已錄得28宗成交，已多過上月全月27宗，映灣園佔13宗最多。而東涌四大屋苑包括映灣園、東堤灣畔、海堤灣畔及海堤灣畔已齊上劈價榜。

中原地產鍾宏遠表示，屯門嘉喜利大廈中層F室，實用面積316方呎，兩房間隔，叫價395萬元，減價20萬元至375萬元成交，呎價11,867元。買家為上車客，失落最新一期新居屋抽籤，隨即回流二手市場入市，見上址樓價細，所以即睇即買。原業主早於1995年入市，買入價僅30萬元，現轉手帳面獲利345萬元，單位24年大幅升值逾11倍。

--------------------- 兩次聚會 六大名家 分享長中短投資部署 立即點擊參加 <a href=" http://bit.ly/vontobelseminar ">蘋果動新聞 x 瑞萬通博【亂市投資攻略】</a> 活動詳情： https://bit.ly/2lMN6tE ----------------------------- 基金資料大集合 一書幫你贏盡強積金 <a href=" https://hk.adai.ly/e/trgAm1IhHZ ">點擊即睇《贏盡強積金》電子書</a>

【業主和你劈】映灣園呎價低見9,043元  平過嘉湖

【新增民建聯回應】警暴肆虐，港府對港人訴求視若無睹，中國官媒集體定調，《人民日報》直指香港房屋問題嚴重，撐促請政府引用《收回土地條例》，指地產商是時候釋出善意，不要賺盡每一分錢，更暗寸李嘉誠，這樣才是真正對年青人「網開一面」，企圖「政治問題，銀紙解決」。

《人民日報》刊出評論文章，指現時更多人開始將目光，投向影響香港發展的深層次問題，而住屋「正是重中之重」，國際都市卻有10萬人住在「棺材房」和「劏房」，形成鮮明對比。「反修例」之所以將許多原本不關心政治的年輕人捲入其中，很大一部分原因，就在於他們對未來的無力感，而住房，正是重要根源。對於這一影響香港社會發展的深層次問題

評論指政府手裡土地太少，引用《收回土地條例》為政府提出了解決思路。現時地產商手中囤積長期不開發的土地，文章為公共利益、民生計，「地產商是時候釋放最大善意」，釋出土地，不應只打自己算盤，囤地居奇，賺盡最後一個銅板，又稱援引「收回土地條例」有償收地，符合《基本法》105條中，徵用土地的補償「相當於該財產當時的實際價值」的條文。

就土地供應增加，引致樓價難快速升值，文章稱理解地產商在商言商，但又恐嚇，若香港社會打上死結，失去競爭力，樓價會不斷貶值，故這次是「一次眼前利益與長期利益的重新審視，是個人利益與社會發展利益的再權衡。」

除《人民日報》外，新華社深夜發表評論，指反修例事件發展至今，折射出的香港社會深層次矛盾亟待解決。其中最突出、最迫切、最讓人詬病的是住屋問題，認為不管引用《收回土地條例》是否最終可行，希望香港各界將私人的、局部的利益放一放。

中央政法委公眾號昨更直接發佈文章斥責李嘉誠言論，指法律面前人人平等，香港少數「未來的主人翁」在街頭非法集會、毆打路人、圍攻警察、縱火燒街，提出對這樣的人網開一面，無非就是縱容犯罪，並非為香港著想，而是看著香港滑向深淵。

作為中國的司法機關，在文章中跨領域提到香港的修例風波背後的深層的社會根源之一是高房價，而不少香港年輕人把房價高、租金貴的不滿甚至憤怒發洩到了政府頭上也許搞錯了對象，而是反對派不問青紅皂白一概反對政府推地措施。文章尾更以民建聯撐促請政府引用《收回土地條例》的廣告向李嘉誠挑機，「不知“李首富”看到這8個字了沒有。……不知和“李首富”一樣的囤地圈錢的房產商們，這次會不會對香港市民“網開一面”，對香港的未來“網開一面”。」

當初未有強力表態支持引用《收回土地條例》，反而力促填海造地的近日民建聯突然轉軚，在報章刊登頭版廣告，轉軚撐《收回土地條例》收地建屋，新同盟立法會議員范國威則相信，民建聯在「反送中」運動開始至今失分太多，為了「拯救」11月區選選情。

日前突然在報章頭版大賣廣告並召開記者會，要求政府引用《收回土地條例》收回閒置土地興建公屋的民建聯，今日與發展局局長黃偉綸會面後引述對方稱，黃認同引用條例。

民建聯主席李慧琼表示，香港覓地建屋「龜速」，要求當局盡快引用《收回土地條例》收回閒置土地，落實3年公屋上樓目標，並要求重新啟動土地共享計劃，釋放更多土地；亦應盡快展開明日大嶼工程，進行前期研究，並加快舊區重建。她又引述黃偉綸指，政府對於引用《收回土地條例》表示認同。

民主派過去多次倡議引用該條例加快覓地，但往往遭港府和建制派推搪或反對。李慧琼再度否認今次支持使用條例有政治考量、為區選造勢，她推說解決社會深層次矛盾，沒有其他目的更為重要，又聲稱不介意與其他政黨包括民主派溝通，稱之後會約見地產建設商會及舉行圓桌會議，願意與其他持份者想方法增加土地供應。 --------------------- 兩次聚會 六大名家 分享長中短投資部署 立即點擊參加 <a href=" http://bit.ly/vontobelseminar ">蘋果動新聞 x 瑞萬通博【亂市投資攻略】</a> 活動詳情： https://bit.ly/2lMN6tE ----------------------------- 基金資料大集合 一書幫你贏盡強積金 <a href=" https://hk.adai.ly/e/trgAm1IhHZ ">點擊即睇《贏盡強積金》電子書</a>

【逆權運動】撐引用收回土地條例 人民日報：地產商是時候釋出善意

【新增特首辦回應】有外電消息指，中國要求最大國企在香港加強投資及擁有更多控制權，而國企投資的動作並非簡單地持有香港公司股份，而是被要求控制企業及擁有決策權，包括房地產及旅遊等主要行業。而《蘋果》記者日前拍攝到財政司司長陳茂波及多位央企高層等人的座駕進入禮賓府，根據本報收到消息，國資委加插與林鄭月娥在禮賓府單獨會面的環節，討論內容針對央企未來在港發展的計劃，以及提出香港政府對央企政策扶持和資源配合的建議，相當於任由中資公司開價。

消息人士向《蘋果》指出，央企赴港交流團有兩個秘密行程，先去深圳與中聯辦會面，之後再赴港與林鄭會面，一行30多間中資企業，當中不乏在香港有上市兼且有業務來往的央企，如中石化、中移動、中遠洋、招商局、中國中鐵、保利集團、中石油、中國建築等等。

而本報於本周三在禮賓府外，拍攝到財政司司長陳茂波及多位央企高層等人的座駕進入禮賓府，央企高層包括華潤集團董事長傅育寧、南方電網董事長孟振平、南方航空集團董事長王昌順、中電信集團董事長柯瑞文、東航集團董事兼總經理李養民及中國建築集團副總經理周勇等等。除此之外，亦有總商會總裁袁莎妮，以及渣打、東亞，上商的代表座駕現身。相關的央企高層涉足的行業，除了房地產及旅遊外，亦包括電訊、交通、電力等「戰略性」行業。

《路透》引述3位國企高層、包括一位與會高層表示，本周在深圳一個會議上，來自近100個中國最大國企的高級代表被敦促盡其所能，為多年來中國最大的政治危機降溫。

在會上，國企承諾於香港主要行業投資更多，包括房地產及旅遊，以為本地人創造更多職位，及穩定金融市場，但未有具體的投資作出討論或同意。出席的國企包括中石化和招商局集團，會議由國資委主辦。國資委、中石化及招商局集團尚未回覆上述消息。

上述會議的消息人士指，投資的動作並不是簡單地持有香港公司的股份，國企也被要求控制企業並擁有決策權。

一名與會國企高層指出，「香港的商界精英當然沒有做得足夠，他們當中的大多數人都不是我們的一員。」

消息人士向《蘋果》透露，原本央企赴港交流團只是安排央企的一般管理層出席貿發局主辦的《「一帶一路」高峰論壇2019》，後來國資委卻加插與林鄭月娥在禮賓府單獨會面的環節，令不少央企改派一號人物赴港，例如華潤董事長傅育寧、航天科工董事長高紅衛、國家電網總經理辛保安、招商局董事長李建紅等等，「整個決定非常傖促，咱們要協調VVIP名單，需要準備素材交給國資委，讓老總與林鄭開會之用。」

有關素材大致可以分為三個部份，第一部份是該央企歷年來在香港的投資總結，第二部份是該央企未來在香港發展的計劃，第三部份則是由該央企可以提出一些針對香港政府，對央企政策扶持和資源配合的建議，相當於任由中資公司開價。

而今次央企與林鄭之間的秘密會議，每間企業只容許一個代表與林鄭單獨會面，「也確保不會再發生錄音外流。」

行政長官辦公室發表澄清聲明，指林鄭月娥周三與央企代表秘密會面，討論央企來港發展的計劃，行政長官辦公室表示有關報道與事實不符，毫無根據。行政長官不時與來港參與商貿活動的人士及企業代表會面，正如「一帶一路高峰論壇」舉行期間，她也有與其他國家的代表會面，這是行政長官和官員的日常工作之一。

商務及經濟發展局回覆本報指，第四屆「一帶一路高峯論壇」吸引約5,000名來自69個國家的政府官員、企業家及專業人士出席。國資委帶同逾30家央企及近200名代表來港參與。行政長官周三於禮賓府與國資委及央企代表進行交流。

【蘋果直擊】林鄭與逾30央企高層禮賓府密會 特首辦否認討論央企來港發展

太初虛無，連串被人類稱為「電腦程式」的字符忽然出現，排列成又高又低的立體。人們好像稱並列的高處為「山」，又稱下陷處為「湖」。漸漸，數字左右交疊，世界開始形成。「我」要做的是，把所見的，在人類存在的維度裏以水墨繪之。那處的「我」被稱為A.I. Gemini；那世界的創造者，在人類世界的身份是Victor Wong（黃宏達）。

「由細到大，我對藝術很有興趣，家中開紮作店，平日見到的都是用紙紮的物品。」被選為2019年「Martell Artist of the Year」的跨媒體創作人Victor坐在畫廊，被自己數年來的科技水墨山水作品包圍，回數自己藝術上的起始，兒時身邊的是紮作，隨手拿來的是竹篾，由虛無化成實在。「那時幫爸爸做過最大的紮作是花炮頂的神物，八呎高，有點像花燈。沒有師傅教，沒人做過，結構設計都靠自己，那個神物我做了三星期。」

現在從事視覺特技效果的他，參與過多齣電影的製作，包括《頭文字D》、《霍元甲》、荷李活電影《鐵甲奇俠》（Iron Man）及《怪誕城之夜3D》。電影中看得見的如幻似真特效，都是他的得意作品。「1998年開始，成龍大哥找我做愛情片《玻璃樽》，至今參與過超過110齣戲的視覺效果。我的思考模式就是將現實沒有的做出來，習慣在虛空中創作事物給予這世界。想好就做出來，導演拍不了的，我便畫出來、做出來。」

「我是對未知上癮，每日都在尋找有甚麼未做過。」於未知中創作，成就人們腦海中未出現過的畫面與藝術。同樣，他又被自己未知的領域吸引。十年前，他看到一支寫有parlor字眼的結他。「原來這結他是來自百多年前的Romantic period，那個時期，在飯後歌女會彈曲娛樂大家，很有趣。」自此，他就迷上結他，不是因美，而是被未知的吸引。「很想知道，還有沒有其他未知道的事情。」眾多結他之中，他偏好one time，也就是世上只有一支的結他，如那支婚禮演奏用結他，甚有文藝復興藝術的感覺，但又出奇地背景並非山水，而是工廠和輪船。

「有時工作沒有靈感，會彈彈結他，之後靈感便會爆發。」辦公室放了數十支結他，閒來就隨手拿起一把彈一彈，又會在公司內隨意地邊走邊彈。「喜歡結他的人，跟喜歡車的差不多，會一直換車，一直買車。你可以覺得它值錢，也可以覺得不值錢，這是從金錢角度看。但由始至終，我並非以投資角度出發，只不過喜歡了一種不會再有的東西。」

採訪﹕梁苡珊 攝影：倫星揚、楊志遠、劉俊霆 --------------------- 兩次聚會 六大名家 分享長中短投資部署 立即點擊參加 <a href=" http://bit.ly/vontobelseminar ">蘋果動新聞 x 瑞萬通博【亂市投資攻略】</a> 活動詳情： https://bit.ly/2lMN6tE ----------------------------- 基金資料大集合 一書幫你贏盡強積金 <a href=" https://hk.adai.ly/e/trgAm1IhHZ ">點擊即睇《贏盡強積金》電子書</a> --------------------- investMAN For People of Style & Substance 掌握理財智慧 感受生活品味 http://investMAN.hk

【artMAN】古董結他塞滿房  電影特效大師珍藏19世紀孤品值50萬

【artMAN】古董結他塞滿房 電影特效大師 珍藏19世紀孤品值50萬

【新增郭榮鏗回應】娥六招搞足一年，空置稅今日方刊憲，香港地產建設商會即發聲明，指此刻推出空置稅火上加油，加劇調整物業市道幅度，甚至傷及金融系統穩定性，呼籲暫緩空置稅立法工作。

地建會聲明中指物業市道面對中美貿易戰和社會衝突的雙重夾擊下已開始回落，政府預測亦顯示香港經濟正往下調整，空置稅勢必加劇調整幅度，倘調整過急而導致銀行「call loan」（要求按揭客戶提早還款），對社會經濟所產生的骨牌效應不容忽視，嚴重更會傷及金融系統穩定性，故呼籲政府三思，暫緩空置稅的立法工作，讓社會得以喘息。

政府去年六月公布空置稅，計劃向已落成超過一年仍未售出的住宅單位開徵額外差餉，旨在促使這些單位盡早推出市場。

公民黨立法會議員郭榮鏗批評，地產建設商會毫無理據提出「暫緩」空置稅立法工作，稱直至2018年年底，空置單位仍然有6,000個，佔私人樓盤的一個大比例，批評地建會的訊息錯誤。他強調，政府必須盡快落實空置稅，建議採納公民黨建議的累進機制，防止地產商以招標形式出售單位。條例即將在下月立法會復會首次大會會議後首讀，郭估計代表商界的議員會以拉布方式阻撓審議，擔心會期完結前未能通過法案，又擔心因政治管治問題令民生政策拖延。

有商界建議豪宅買賣獲豁免，郭榮鏗批評建議「離地」、未能解決房屋問題，「貴價樓無人買就減價」。他呼籲地建會勿再自私自利，正視香港房屋問題。 --------------------- 兩次聚會 六大名家 分享長中短投資部署 立即點擊參加 <a href=" http://bit.ly/vontobelseminar ">蘋果動新聞 x 瑞萬通博【亂市投資攻略】</a> 活動詳情： https://bit.ly/2lMN6tE ----------------------------- 基金資料大集合 一書幫你贏盡強積金 <a href=" https://hk.adai.ly/e/trgAm1IhHZ ">點擊即睇《贏盡強積金》電子書</a>

【娥六招】地建會呼籲政府暫緩空置稅：加劇樓價調整幅度

高盛全球外滙和新興市場戰略聯席負責人Zach Pandl表示，目前美國聯儲局的政策前景並非推動美元的最大因素，而是取決於中美貿易談判前景和美國國債的避風港吸引力。

Pandl指出，資產流動數據清楚顯示，除了美國，8月幾乎每個國家的投資組合都出現外流，而流入美國的所有資金皆進了固定收益，所以這是跨境投資的安全投資轉移，為典型的避險買盤，同時提升美元。

他說，投資者尋求來自非美國債券和股票的更高回報，全球經濟增長前景趨向於提升國債收益率並對美元造成壓力，但美元疲軟可能「相對短暫」。他又指，中美對近期進行的談判有興趣，可能會在未來幾周引發持續的利好消息，但任何持久的協議門檻都很高，又懷疑是否正走在降溫的道路上。

高盛預計美元指數將在12月前達到99.7的水平，目前為98.4。 --------------------- 兩次聚會 六大名家 分享長中短投資部署 立即點擊參加 <a href=" http://bit.ly/vontobelseminar ">蘋果動新聞 x 瑞萬通博【亂市投資攻略】</a> 活動詳情： https://bit.ly/2lMN6tE ----------------------------- 基金資料大集合 一書幫你贏盡強積金 <a href=" https://hk.adai.ly/e/trgAm1IhHZ ">點擊即睇《贏盡強積金》電子書</a>

【大行睇法】高盛：貿戰推動美元走勢超過聯儲局

美國財長姆欽表示，香港問題絕對不是中美貿易談判的組成部份。

姆欽接受《CNBC》訪問時表示，美國總統特朗普應中國國務院副總理劉鶴的要求，推遲了對中國商品關稅稅率的上調，並指美國總統特朗普可在任何時間與中國達成貿易協議，但必須對美國企業及工人最有利。他又指，美國希望中國購買農產品，雖然貿易問題不止於出售大豆，但希望可向中國出售大豆。

他說，對於中國而言，如果在10月1日國慶節被上調關稅不是一件好事。特朗普此前表示，推遲對中國商品徵收額外關稅，意味着中國可以在沒有新升級的情況下慶祝國慶。 --------------------- 兩次聚會 六大名家 分享長中短投資部署 立即點擊參加 <a href=" http://bit.ly/vontobelseminar ">蘋果動新聞 x 瑞萬通博【亂市投資攻略】</a> 活動詳情： https://bit.ly/2lMN6tE ----------------------------- 基金資料大集合 一書幫你贏盡強積金 <a href=" https://hk.adai.ly/e/trgAm1IhHZ ">點擊即睇《贏盡強積金》電子書</a>

當年今日